Financiële markten tikken verkeerde records aan

Op 10 maart waren beleggingsstrateeg Wim Zwanenburg van Stroeve Lemberger en Jos Versteeg van Insinger Gilissen, te gast in het radioprogramma en podcast ‘BNR Beleggerspanel’, gepresenteerd door Thomas van Zijl.

In deze podcast

De stijgende olieprijzen zijn niet alleen te voelen aan de pomp, maar verspreiden zich door alle lagen van de financiële markten. Na een persconferentie van Trump op maandagavond 9 maart sloeg het sentiment op de financiële markten toch positief uit. Toch plaatsen Jos en Wim vraagtekens bij de geloofwaardigheid van de Amerikaanse president.

Zij vrezen dat de oorlog van de VS en Israël tegen Iran niet snel zal eindigen en dat de gevolgen voor de wereldeconomie daardoor langer voelbaar blijven. Inmiddels vindt er nauwelijks nog scheepvaart plaats door de Straat van Hormuz. Als gevolg daarvan zal de olieprijs naar verwachting opnieuw oplopen, ondanks de vrijgave van strategische olievoorraden via het IEA, het Internationale Energie Agentschap.

BESI, TSMC en Oracle

In de uitzending en podcast bespreken Jos en Wim ook de opmerkelijke koersontwikkeling van BESI. Beiden menen dat de forse koersdaling van vorige week, naar aanleiding van berichten in Zuid-Koreaanse media over een aanpassing van specificaties van een chipstandaard, overtrokken is.

Op termijn is er toch wel grote behoefte aan de innovatieve hybrid bonding-techniek van BESI.

Wim meent dat de versoepeling van de chipstandaard vooral is ingegeven door de tekorten op de markt voor geheugenchips. Die chips zijn, naast de GPU-processoren van Nvidia, eveneens essentieel voor de bouw van nieuwe datacenters voor AI-toepassingen. In de podcast wijst hij bovendien op de sterke groei van chipproducent TSMC, die dankzij de AI-hausse in januari en februari een flinke omzetstijging liet zien.

Verder blikken Jos en Wim vooruit op de nog te publiceren kwartaalcijfers van Oracle. Het softwarebedrijf groeide vorig jaar uit tot een belangrijke speler in AI- en cloudinfrastructuur, maar die expansie gaat gepaard met grote investeringen. Een aanzienlijk deel van de orderportefeuille van Oracle hangt samen met de vraag van OpenAI, een AI-startup met nog onzekere vooruitzichten.

Om aan de orders te kunnen voldoen moet Oracle zijn capaciteit snel uitbreiden. Tegelijkertijd maken knelpunten in de sector, zoals financiering, tekorten op de IT-arbeidsmarkt, en beperkte beschikbaarheid van materialen en energie, dat geen eenvoudige opgave.

Tot slot lichten Jos en Wim de meest recente transacties bij hun beleggingsfirma’s toe.

Beluister de podcast via Spotify: